Včerajšie dianie na európskych trhoch bolo pomerne pokojné až do popoludňajších hodín, kedy bol v zámorí zverejnený neuspokojivý vývoj indexu priemyselnej aktivity z oblasti New Yorku. Po pomerne slušnom raste americkej priemyselnej produkcie v júli to bola pre investorov z priemyselného odvetvia pomerne studená augustová sprcha. Aj preto uzatvárali v popoludňajších hodinách európske indexy v zmiešaných číslach v blízkosti nuly.
Americké indexy na zverejnenú informáciu pochopiteľne zareagovali spočiatku poklesom, ktorý sa však v priebehu obchodovania podarilo investorom zvrátiť a nakoniec uzatvárali zámorské indexy v zelených číslach. Trhy tak predviedli klasický scenár, na ktorý sme zvykli v minulých rokoch po finančnej kríze a zavedení bezprecedentných stimulov. Slabšie dáta naznačujúce krehkú ekonomiku znamenajú väčšiu pravdepodobnosť stimulov zo strany centrálnych bánk, a tým často paradoxne pozitívnu reakciu investorov. Menová politika centrálnych bánk je naďalej povýšená nad reálny fundament.
I tu sa však naskytá otázka, kto všetko sa zúčastnil na masívnych nákupov akcií na trhu, ktoré dokázali rovnako ako v minulý týždeň zvrátiť pôvodne negatívny trend do výrazne zelenej oblasti. Už minulý týždeň bola zverejnená pomerne zaujímavá informácia z prostredia tradingových oddelení veľkých bánk, ktorá odhalila fakt, že spoločnosti vracajúce investorom voľný cash flow prostredníctvom spätného odkupu vlastných akcií na burze, už minulý týždeň dosiahli rekordný objem nákupov, čím sa stali jednými z najväčších nákupcov na trhu. Táto informácia môže byť niektorými investormi považovaná za pozitívny signál, nakoľko manažmenty firiem predsa len vidia hlbšie do svojich kníh a zároveň dokážu skôr odhaliť nastupujúce trendy medzi svojimi spotrebiteľmi. No zároveň však treba upozorniť, že v minulosti sa podobná situácia na akciových trhoch vyskytla naposledy v roku 2007.
Ďalším varovaním pre investorov môže byť rovnako stále nekončiaci prepad cien komodít a najmä ropy, ktorá včera zareagovala na zverejnený vývoj indexu priemyselnej produkcie a slabé japonské HDP logicky ďalším prepadom. Výpredaje postihli prakticky všetky komodity s výnimkou zlata, ktorého cena našla za posledné dva týždne aspoň čiastočnú podporu okolo úrovne 1100-1120 USD za uncu. Za to vďačí samozrejme poslednému vývoju okolo čínskeho juanu i rastúcej neistote z blížiaceho sa zvyšovania úrokových sadzieb v USA.
Ázijské trhy v nočnom obchodovaní z viacerých príčin výrazne oslabovali. Včerajší bombový atentát v turistickej časti hlavného mesta Thajska Bangkoku spôsobil prepad miestneho indexu o viac ako 2,7%. Zároveň v dôsledku padajúcich cien komodít v noci oslabovali prakticky všetky ázijské meny, pričom i najsledovanejší, čínsky juan odpísal viac ako 0,3%, čo je najvyššia hodnota poklesu za posledné 3 dni. Zároveň dnes boli v Číne zverejňované dáta z realitného trhu, podľa ktorých ceny nehnuteľností nečakane vzrástli až v 31 mestách, čo po júnovom náraste cien nehnuteľností v 27 mestách značí silnejúci trh bývania. Ten na oplátku znižuje pravdepodobnosť ďalších stimulov pre ekonomiku, či akciový trh. To samozrejme v kombinácii s poklesom juanu i okolitých akciových trhov spustilo najväčšiu vlnu výpredajov na miestnych trhoch od 27. júla a čínsky Shanghai Composite nakoniec uzatváral deň so stratou až 6,15%.
Dnešné obchodovanie v Európe tak bude pravdepodobne spočiatku ovplyvnené negatívnym sentimentom z Ázie. Zverejňovanie významnejších makrodát s výnimkou júlového vývoja inflácie i priemyselnej inflácie v Británii dnes absentuje, preto výraznejšie pohyby európskych trhov v doobedňajších hodinách neočakávame. Rovnako dnes očakávame schválenie pomoci Grécku v španielskom, rakúskom i estónskom parlamente. Zmena sentimentu na trhoch však môže prísť z druhej strany Atlantiku, kde sú dnes zverejňované dáta z trhu bývania ako napríklad počet začatých stavieb i počet vydaných stavebných povolení za júl. A rovnako dnes pred začiatkom obchodovania reportujú svoje výsledky hospodárenia aj maloobchodní giganti ako Wal-mart a Home Depot, ktorých výsledky a výhľad na zvyšok roka môžu investorom viac naznačiť o správaní a spotrebe amerických spotrebiteľov.
